北京看白癜风医院哪里最好 https://wapjbk.39.net/yiyuanfengcai/ys_bjzkbdfyy/-04-29万联证券股份有限公司周春林对广汽集团进行研究并发布了研究报告《点评报告：两田表现良好，自主品牌业绩期待进一步改善》，本报告对广汽集团给出买入评级，当前股价为12.24元。
广汽集团()
报告关键要素:
公司发布年第一季度报告，报告期公司实现营业总收入.68亿元，同比增长45.21%，归属于上市公司股东的净利润30.09亿元，同比增长27.17%，扣非后归属于上市公司股东的净利润28.98亿元，同比增长30.18%。
投资要点:
两田盈利良好，自主持续调整：公司年一季度实现营收.68亿元，同比/环比45.21%/15.40%,归属于上市公司股东的净利润30.09亿元，同比/环比27.17%/46.67%,业绩表现良好，主要由广汽本田、广汽丰田贡献。其中，广汽本田、广汽丰田一季度销量分别为21.24万辆和24.70万辆，同比分别增长16.75%和23.44%，销量表现明显领先行业增速，实现联营企业投资收益高达41.42亿元，同比增长24.31%，盈利表现亮眼。自主品牌广汽乘用车实现销量9.04万辆，同比增长21.80%，广汽埃安新能源实现销量4.49万辆，同比增长.85%，自主品牌持续亏损但相比去年四季度亏损略有缩小，期待进一步改善。受芯片及大宗原材料价格上涨的影响，一季度销售毛利率6.12%，同比/环比0.57pct/-4.14pct，销售、管理、研发、财务等期间费用率合计10.17%，同比/环比-1.36pct/-3.37pct，费用管控效果有所增强。合资主力车型供不应求，自主节能与新能源车高速成长：公司日系合资车型持续旺销，产能利用率爆满，年广汽丰田产能利用率高达.1%，汉兰达、雷凌、凯美瑞等爆款车型表现持续强劲；广汽本田产能利用率高达.2%，缤智、雅阁、皓影等车型月销量持续攀升。自主乘用车传祺近期正式发布矩浪混动品牌，首款搭载先进的GMC2.0双电机串联混动系统的车型传祺影酷正式亮相，预期后期影豹、M8的混动版本将陆续推出，自主品牌将全面推进HEV和PHEV混动技术的落地。另外，埃安新能源表现亮眼，月销量突破2万辆，后期随着资本市场的择机上市，成长空间将进一步提升。
预测与投资建议：我们预计-年公司实现营收.4亿元、.6亿元和.5亿元，归属于上市公司股东的净利润.3亿元、.3亿元和.7亿元，EPS分别为0.96元、1.25元和1.55元，结合年4月27日收盘价对应的PE分别为11.4倍、8.7倍和7.1倍,维持买入评级。
风险因素：汽车销量不及预期，芯片供应紧缺，原材料价格大幅波动。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.66%，其预测年度归属净利润为盈利99.63亿，根据现价换算的预测PE为12.88。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为17.47。证券之星估值分析工具显示，广汽集团（）好公司评级为3.5星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1~5星，最高5星)
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〖证券之星数据〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
